企业集团资金集中管理的操作风险及其缓释

　　【摘要】目前操作风险已引起人们的广泛关注，但是，对于操作风险的研究却还尚未成熟。本文站在企业集团资金集中管理的角度，从概念界定、评估和缓释三个方面探讨了操作风险的管理，意在对企业集团资金集中管理下的操作风险管理进行探讨。

　　【关键词】企业集团 资金集中管理 操作风险

　　如今，企业的组织结构日趋集团化，产业资本与金融资本的迅速融合催生了资金集中管理，企业集团的资金集中管理提高了资金的使用效率的同时，也在一定程度上履行了类似于银行的部分职责，承担了部分类似于银行的风险，比如操作风险[1]。

　　然而，毕竟企业集团资金集中管理模式下的资金管理部门在性质、功能和运行方式等方面与银行有所不同，因此，我们有必要对企业集团资金集中管理模式下的相关风险进行研究。本文着重于研究资金集中管理下的操作风险，探讨操作风险在企业集团中的管理问题。

　　一、操作风险的界定

　　操作风险是指由不完善的或有问题的程序、人员及系统或外部事件等造成损失的风险。这一定义是由巴塞尔委员会在《银行监管》中提出的，最初是专门为银行而设计，但也可描述其他行业中的操作风险，因此，在风险管理领域得到了广泛的推崇。

　　巴塞尔委员会根据程序、人员、系统和外部损失四个关键方面将操作风险分为内部欺诈、外部欺诈和工作场所安全性等七类，并给出了其中的一些分支领域但在实务中操作风险远不止这些分类和领域[2]。此外，操作风险贯穿于交易、事件过程和运营环节当中，很难将其与其他风险明确区分开来。因此，人们很难将操作风险从其他与其相伴随的其他风险很清晰地划分出来。可见，在实务中操作风险并没有明确的界定。

　　实质上在管理过程中，如何界定操作风险很大程度上取决于企业自身的制度和文化或企业自身利益的考虑，不同的企业文化对操作风险的界定可能有很大差异，同样出于不同的企业利益考虑其操作风险的界定可能也有很大差别。在目前的法律监管环境下，企业集团应当根据企业的实际情况，跟踪和记录因操作失败产生损失的事件，从而逐步界定操作风险在实务中所包含的事件或领域，这也是对操作风险进行评估和控制的前提基础[3]。

　　二、操作风险的评估

　　20世纪90年代以来，金融服务业尝试了多种操作风险模型设计方法。内部测量法确定性强，计算简便。损失分步法运用了数理统计中更为复杂的数学模型，更具前瞻性。但这两种方法都需要丰富的历史数据做支撑。记分卡法相对于前两种方法更侧重于定性测量，它将操作风险管理建立在现有信息而不是历史损失数据的基础上，因而对数据的要求较低。

　　尽管操作风险的模型已逐渐成熟，但在实务中，操作风险的评估和管理还处于初级阶段，操作风险的评估不是一门精确的科学，但绝对称得上是一门精细的科学，需要我们以一种实事求是又精益求精的态度来对待。因此，有必要对资金集中管理模式下的操作风险制定其他全面有效的控制措施。

　　三、操作风险的缓释

　　从风险决策角度来讲，操作风险与信用风险、市场风险的一个最重要区别是，对于市场风险和信用风险可以通过假定更高的风险以期获得更高的收益率，然而，对于操作风险，我们无法通过假定更多的操作风险而获得更高的收益。因此，说到操作风险我们的措施更多的是缓释，而不是控制。

　　尽管近几年来企业集团资金集中管理下存在操作风险已引起人们的高度重视，但对于操作风险的监管和控制手段却未有重大突破。“知道”并不等于“做到”。认识到资金集中管理下操作风险的存在和严重性并非我们的目的，我们的目的是如何缓释和监督操作风险。

　　（一）制定应急计划

　　一定程度上，操作风险表现为一种突发性损失事件，发生前没有任何先兆，制定应急计划正是意在将突发事件的损失及时遏制或缓解，或将其损失降低至较低的水平。

　　应急计划可与企业集团内部控制措施相结合，在企业集团现有内部控制框架基础上制定与其相适应的应急计划，或将应急计划融于内部控制措施当中，这样，内控制度与应急计划形成两道“风险过滤网”，双重屏障以此来缓释操作风险。

　　（二）投保

　　保险作为风险转移的一种有效方式，发展到今天已非常成熟，然而在操作风险领域却运用不多。当然，保险也有其适用的范围，并不是所有风险都可用保险进行转移。但是，在操作风险备受关注的今天，如果有保险人员或机构能够准确运用保险运作，并与操作风险管理部门密切合作以掌握投保公司的风险状况，从而设计供具有操作风险的公司购买的保险，其商业效益会非常显著。

　　（三）披露

　　操作风险的披露一直都是操作风险管理中的“短板”，企业集团的操作风险披露更是路漫漫其修远，然而，随着企业集团在社会上的影响日益显著，近来越来越多的人们开始注意到企业集团内的操作风险对于投资者决策的影响[4]。因此，加强操作风险的披露，将操作风险作为投资者进行投资时考虑的因素，参与市场竞争，必将推动企业集团加强对操作风险的关注和重视，也必将促进操作风险管理水平的提高。

　　四、小结

　　综上所述，操作风险作为企业集团实行资金集中管理后新出现的风险类型，已引起人们的广泛关注，但是，对于操作风险的研究却还尚未成熟。本文站在企业集团资金集中管理的角度，从界定、评估和缓释三个方面探讨了操作风险的管理框架，意在借鉴商业银行有关操作风险管理经验的基础上，对企业集团资金集中管理下的操作风险管理进行了探讨。

　　参考文献

　　[1]温红梅，姚凤阁，王岩伟.金融风险管理，2009.9.

　　[2]托尼·布伦登（Tony Blunden）和约翰·瑟尔韦尔（John Thirlwell）.精通操作风险，2013.1.

　　[3]袁琳.巴塞尔协议Ⅲ与财务公司风险管理.北京工商大学学报，2013.5.

　　[4]宋海，任兆漳.非银行金融机构监管.2006.11.

　　文/李瑞