边远山区开展融资租赁难现状浅析

　　丽江市地处欠发达边远山区，第二产业主要以小型企业为主，而中小企业融资难问题始终难以得到有效解决，最主要原因是融资渠道过于单一，其中被国内外市场视作“朝阳行业”的融资租赁行业在辖内开展几乎为零，优势远未显现。本文从丽江市开展融资租赁业务的现状入手，分析融资租赁较传统租赁方式的优势，并提出推广融资租赁业务等相关政策建议。

　　一、融资租赁与传统融资方式比较分析

　　（一）融资租赁进入门槛较低

　　相对银行贷款、发行股票和债券等融资方式而言，融资租赁门槛较低，较适合中小企业。一是由于中小企业财务处理欠规范，信息透明度不高，经营规模较小，经营风险大且不确定性等因素影响，中小企业常被银行拒之门外，融资满足率低。二是边远地区中小企业对贷款以外的融资方式需求大，然发行股票和债券对于基础薄弱企业自身的积累要求更高，中小企业更是难以通过此方式获得资金支持。三是由于融资租赁的特点在于以物融资，以动产来获取资金，而中小企业恰恰在动产方面的资源远远大于不动产。融资租赁公司在签订租赁合同时，看重的是租赁项目自身的效益和未来的发展潜力，在办理业务时，对企业担保的要求较低，相对于银行贷款和发行股票、债券，融资租赁更适合中小企业。例如丽江的旅游、采矿、水电、煤炭企业等具有较强的竞争优势，但有些企业贷款难问题依然突出，这些中小企业通过采用各类资产、设备融资租赁业务是对贷款满足率不足的有效补充。

　　（二）融资租赁业务适应范围广

　　目前，很多融资租赁公司均已丰富了其业务品种，以便于应对中小企业的各种业务需求。针对不同的业务需求，部分租赁公司拓展了直接融资租赁、售后回租、厂商租赁、杠杆租赁、联合租赁、委托租赁和转租赁等多种方式的租赁业务，与传统单一的融资方式相比，融资租赁业务的品种繁多，能满足中小企业融资的不同需求。直接融资租赁业务是租赁公司根据承租企业的选择，向设备制造商购买设备，并将其出租给承租企业使用，它可有效缓解企业资金不足的现状。该种租赁方式适用于固定资产、大型设备购置、企业技术改造和设备升级等。售后回租是由承租企业将其拥有的设备出售给租赁公司，再以融资租赁方式从租赁公司租入该设备，非常适用于流动资金不足的企业，和具有新投资项目而自有资金不足的企业与持有快速升值资产的企业。使其及时满足企业需要，从而达到双赢。

　　（三）融资租赁业务灵活且效率高

　　一是融资方式灵活且高效。贷款融资是由企业先向银行贷款，再进行融物，融资与融物完全分开进行，融资租赁则是把融资和融物（采购）两个程序合二为一，减少了许多中间环节。此外，丽江银行机构多以国有大银行分支机构为主，信贷投放需逐级审批，有的甚至已全部上收到省级行，融资办理时间长，融资租赁一般则只需租赁方与承租方达成一致即可融资并融物，为中小企业获取生产所需的资源，节省了大量的时间。二是偿还方式灵活且高效。在与企业发生信贷业务时，部分银行往往根据现有的规章制度来制定贷款合同，无法根据企业的实际情况来区别制定还款方式，融资租赁公司则可以根据每个企业的资金实力、销售季节性等情况，为企业量身定制延期支付，递增和递减支付等个性化的还款安排，使承租人能够根据自己的现金流量需求来定制付款额，租期可长可短，租金可按季度、半年、一年支付。与传统的银行贷款相比，租金支付的方式更贴近企业或项目的现金流状况，还款方式更为灵活高效。

　　（四）企业关注融资难问题甚于融资贵

　　纵观分析现阶段我国金融业，市场化程度依然很低，尤其是边远山区中小金融机构数量较少，而中小型企业贷款普遍得不到满足，有的金融机构因企业公司治理不到位，不给予贷款支持，虽有部分小微型企业预期成长较好，仍然不能获取信贷支持，对于类似中小型企业而言，融资贵现象次于融资难。据某酒店企业介绍，自2011年以来，一直未获取新增贷款，但是随着旅游业快速发展，该企业现有房间数已不能满足客户需求，投资资金缺口大，始终不能从银行获取贷款，他们表示只要能够获取贷款，不在乎贷款利率的高低。虽然融资成本相对银行贷款成本较高，但是融资租赁业务具有融资效率高、融资门槛低等特征，正是银行贷款所不能及的地方，弥补满足了企业融资需求。

　　二、丽江市中小企业融资难现状分析

　　（一）企业自身发展不足

　　一是企业信息不对称。信贷风险的根源就是信息不对称。中小企业的信息基本上属于内部化，通过一般的渠道是很难获得的。二是企业缺乏抵贷资产。不少企业的资产设备陈旧老化，并且抵押资产抵押率低，（调查显示，辖内工业园区工业厂房、工业用地抵押率一般为60%，专用设备抵押率一般为20%）。三是融资渠道难以拓展。丽江市中小企业发行股票、企业债券、风险投资等微乎其微，目前正规的仅此一家“玉龙股份”。虽然有几家企业作为区域绩优融资培育企业，但由于受各方面条件滞约至今还未能开展业务。

　　（二）融资担保业务功能萎缩

　　目前市内融资担保企业有7家，注册资本总额仅3.54亿元，单家担保公司注册资本最高仅几千万元，担保能力有限。同时存在一是银担合作机制不完善。例如，辖内华坪县有4家融资担保公司，目前只有2家与农信社有合作关系，市内国有商业银行无经营自主权，未能与担保公司签立合作协议；二是市内商业性融资担保公司开展融资担保业务仅占其他业务的8%左右，且担保费率高，均达到1.2%，客户负担重；三是担保公司担保贷款超比例。如华坪县农信社担保公司担保贷款最高时余额3亿多，占全部贷款比重29.7%。后来省联社文件规定担保公司担保贷款只能占总贷款15%，形成农信社担保公司担保贷款业务处于压降状态。

　　（三）政策性因素影响较大

　　2013年以来，虽然中央“八项规定”与“六项禁令”相继出台，把旅游作为支柱产业的丽江，对其住宿餐饮业影响较大，但是，各住宿餐饮企业积极调整营销思路，走中低端路线，在旅游行业快速恢复的情况下，有效地应对了政策禁令带来的影响。据部分商业银行介绍，由于中央“八项规定”和“六项禁令”的出台，各总行相继对餐饮、住宿类企业放贷趋严，也影响了丽江市等旅游地区的贷款投放，住宿餐饮企业难以获取新增贷款。

　　（四）产品创新难以满足市场需求

　　目前对边远山区国有商业银行而言，创新项目基本由总行或分行从上而下推出，金融产品和金融服务的差别化、个性化、精细化及本土化难以实现。而掌握中小微企业实际融资需求的基层机构缺乏自主创新权限，自上而下的创新模式使信贷产品的研发和营销脱节。而地方法人金融机构受自身条件的约束，创新能力不强，对金融产品与服务方式的创新基本上是“依葫芦画瓢”，难以真正做到因地制宜。

　　（五）融资租赁业务总量较小

　　丽江地处云贵高原地带，经济发展总体相对滞后，金融创新动力不足，融资渠道难以拓展。目前，丽江市融资租赁业务总量微乎其微，据调查了解，市内以前曾有某商业银行开展过一笔几千万元的水电机组设备间接融资租赁业务，由该商业银行的关联融资租赁公司与某水电企业开展机组设备间接融资租赁业务，该商业银行作为代理机构，收取手续费。

　　三、边远山区融资租赁市场存在的主要问题

　　（一）中小企业存在“租不如买”的观念

　　由于融资租赁业务在辖内发展还处于起步阶段，企业融资租赁意识欠缺，更多倾向于向银行申请贷款。据调查，丽江市中小企业普遍存在“租不如买”的观念，认为租来的设备不是自己的，用起来不放心。然而部分发达国家企业经营者的观念则完全不同，在他们看来，认为资金增值主要体现于资金的流动过程中，因此，租赁需求不仅来自于缺少资金的企业，更来自于善于理财、精于经营的企业。“租不如买”的错误观念是影响边远山区融资租赁业发展的主要原因。

　　（二）相关规章制度尚不健全

　　当前，融资租赁业务的开展主要是参照《合同法》、《外商租赁业管理办法》、《物权法》以及中国人民银行颁布的相关规定。融资租赁业出现分别成立、分别监管的现状，审批设立与监管机构涉及银监会、商务部、国家税务总局，对于“三足鼎立”的监管局面，已不再适用当前的融资租赁行业。此外，中国融资租赁业务税收优惠力度不够，而在部分发达国家，在真实租赁的条件下，出租人可以享受投资税减免、加速折旧、利息费用等税收的优惠。相关法律政策的不完善是制约我国融资租赁业务发展的一个重要因素。

　　四、政策建议

　　（一）加强业务宣传，有效推广动产融资公示系统

　　金融机构应充分利用自身客户优势，积极开展融资租赁业务宣传活动，金融机构通过发展间接融资租赁业务，既可帮助客户实现融资，降低客户已有贷款风险，又可通过收取手续费用，增大中间业务收入。宣传内容要从对融资租赁业务的认识开始，拓展融资理念。充分运用融资租赁登记公示系统功能，明确租赁物上存在的动产租赁关系，使第三者可以通过查询登记系统了解租赁交易关系，从而有效防范承租人非法处置租赁物或租赁合同当事人恶意变更合同、倒签合同日期等交易风险。通过推广融资租赁登记系统，可以达到净化国内租赁市场，确保租赁业健康发展的目的。

　　（二）进一步完善相关政策法规

　　应当加快制订出台《融资租赁法》，明确规定融资租赁审批与监管，以规范融资租赁行为。此外，税收优惠政策是融资租赁业务相对于其他融资方式的重要优势之一，其落实是融资租赁业务发展的基础保障，国家还应借鉴发达国家对融资租赁业务的税收优惠措施，立足于国内实际尤其是西部边远山区的实际，对融资租赁业务从税收上制订出台相应优惠政策。

　　文/江德才