2014上半年人民币理财产品的市场调查与研究

　　--以辽沈地区中国建设银行为例

　　摘要 伴随着金融体制改革的不断向前推进，金融创新实际上就是金融市场化和现代化的过程。金融市场的迅速发展在社会主义市场经济的不断发展中承载了资金资源配置的重任。近年来，随着国民收入的提高和居民财富的积累，全球金融服务的互相影响使得中国国民的理财观念不断增强。如何保障投资者利益和投资者财产性收入，这是对金融理论和实践的重大考验。只有在科学理论的指导下，汇聚从业者和投资者的力量和智慧，中国金融市场的发展之路才能越走越开阔。本文通过投资群体和种类的分析，从明确市场定位、强化服务品牌与创新销售渠道等方面提出了相应的对策建议，为商业银行理财业务的进一步发展提供有针对性的一些建议。

　　关键词 理财产品；商业银行；到期收益率

　　商业银行理财产品是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。按照标价货币的不同，分为外币理财产品和人民币理财产品。人民币理财产品的投资范围比较广泛，包括债券、基金等，也有的产品通过连接信托计划进行新股申购和实业投资，还有挂钩利率指数、汇率指数以及资源类指数的，主要分为债券型、信托型及挂钩型几类。 从2004年光大银行推出第一款人民币理财产品“阳光理财计划第一期”到现在人民币理财产品已经发展了整整十年。在这十年中，从外部因素的风险控制到产品的自身因素，都不断进行着充分改良和调整。

　　根据银率网数据库统计，2014年一季度总计只有121家商业银行共发行 12302 款理财产品，环比增长1.50%，同比增长 14.18%。2014 年一季度银行理财产品市场发行量虽然比去年三季度理财产品发行峰值略有下降，但总体保持上涨态势。

　　同时，据银率网数据库统计，2014年一季度投资期限在一个月以内的人民币理财产品总计发行 570 款，占人民币理财产品发行总量的 4.92%，环比下降 16.67%；投资期限为一个月至三个月的人民币理财产品总计发行 6300款，占人民币理财产品发行总量的 54.36%，环比上升 1.24%；投资期限为三个月至六个月的人民币理财产品总计发行 2869 款，占人民币理财产品发行总量的 24.76%，环比下降 4.53%；投资期限为六个月至十二个月的人民币理财产品总计发行 1577 款，占人民币理财产品发行总量的 13.61%，环比上升 16.56%；投资期限在一年以上的人民币理财产品总计发行 273 款，占人民币理财产品发行总量的 2.36%，环比上升 60.59%。

　　目前，理财投资标的物趋同性较强，不断将规模做大做强只会摊薄银行边际利率，甚至冲击新增存款。在商业银行的业务中，理财是最基本的组成部分，是商业银行重要的利润来源。理财产品在实现居民财产保值、增值等方面起着越来越重要的作用。尽管近年来，建行个人金融业务有较快发展。但与我国个人金融业务市场存在的实际情况和发达国家的金融市场相比，建行在产品种类、风险控制机制、营销模式和客户忠诚度等方面还是存在着一定的差距。从实际经营中来看，建行也存在着产品单一、对原有业务没有实质性突破等问题。2014年7月11日银监会下发的《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》要求银行在7月底将理财事业部改制方案上报，9月底完成理财事业部改制。按照管理层的思路，未来理财事业部要探索在自营业务，代客理财业务之间建立更清晰的界限，相对建立完善的风控机制、流动性管理机制等实现对业务的创新。

　　因此我们对中国建设银行沈阳分行下的一些有代表性的营业网点的理财产品销售情况进行了大量的问卷调查，通过调查投资者的投资类型，以期对商业银行理财产品创新提出针对性建议。调查信息包括个人信息和投资偏好，旨在得到投资者对理财产品的行为偏好。从调研结果上来看，选择保本及固定收益类产品的储户总和比例达到86.14%，说明辽沈调查人群对于风险的态度较为传统和保守。只有少数人可以接受本金亏损高风险类型的浮动收益类产品，仅占 13%不到，且该类别投资者所属人群的收入、职业、年龄都偏高，能从中说明地区发展的一定问题。从侧面也说明了投资者的主要目的是青睐平稳收益。在产品期限方面，60天至90天的短期期理财产品最受投资者青睐，达到 55.82%。六个月至一年以上的产品分别约占20%至30%，说明当前经济形势下，投资者绝大多数更倾向于投资期限短、稳健的高流动性产品。

　　目前，我国商业银行理财产品的开发与需求仍处于起步阶段。在理财产品的设计和发行情况看仍与海发发达资本主义国家有着不小的差距。其产品较为单一，且风控指标不够国际化，业务种类同质性强，不能深入贴合不同用户群体。只有通过金融改革与创新，逐步根据市场创新提升产品质量才能实现客户与银行的双赢，不断将收益稳定，控制管理风险。

　　①摘自刘树军《 理财产品指南》，2007年中国金融出版社。

　　参考文献

　　[1]郭建杭.中国经营报[J].2014.8.

　　[2]刘树军.理财产品指南[J].中国金融出版社，2007.

　　[3]高冉.商业银行保本收益类理财产品市场调研[J].金融视线，2014.

　　[4]周漩.我国商业银行个人理财产品营销研究[J]首都经济贸易大学，2005.

　　[5]徐妍.基于SEM的银行理财产品收益率影响因素研究[J]东北农业大学，2013.

　　张若森